路演材料

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name: 路演材料
description: >
  输入项目信息与路演类型，输出结构化PPT大纲、逐页演讲稿及Q&A预案，自动适配IPO/债券/并购/定增四类路演。
  含投资亮点提炼、时间节奏控制、敏感问题预判和合规边界把控。
  触发词："路演材料"、"路演PPT"、"投资亮点"、"网下路演"、"投资者推介"、"路演准备"、"重组说明会"、"债券推介"、"定增路演"。
argument-hint: "提供项目信息，例如 XX医药IPO路演，面向机构投资者，40分钟"
name_en: "roadshow-materials"
description_en: >
  Provide deal information and roadshow type to produce a structured slide outline, page-by-page
  script, and Q&A playbook. Automatically adapts to IPO / bond / M&A / follow-on offering roadshows.
  Includes investment-highlight extraction, pacing control, sensitive-question anticipation, and
  compliance guardrails. Trigger phrases: "roadshow materials", "roadshow slides", "investment
  highlights", "investor presentation", "roadshow prep", "restructuring briefing", "bond marketing",
  "follow-on roadshow".
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# /路演材料 -- 路演推介材料生成

> 如遇到不熟悉的占位符或需检查已连接工具，参见 [CONNECTORS.md](../../CONNECTORS.md)。

## Connectors（可选增强）

| Connector | 增强能力 |
|-----------|---------|
| **~~Notion** | 将路演材料写入 Notion 知识库供团队审阅 |

> 没有连接器也完全可以使用——以上功能会通过手动输入来替代。

**独立能力（无需连接器）**

- 适配IPO/债券/并购/定增四类路演
- 结构化PPT大纲（逐页核心信息+图表建议+视觉设计提示）
- 逐页演讲稿（含时间控制和过渡语）
- Q&A预案（10-15题，分敏感度等级）
- 路演合规边界把控

**增强能力（连接器加持）**

- + ~~Notion → 路演材料写入 Notion 知识库，方便团队成员评审

生成资本市场项目的路演推介材料，包括结构化PPT大纲、逐页演讲稿和Q&A预案。

**重要提示**：路演材料须与已注册的招股说明书/募集说明书内容一致，不得超范围披露。涉及投资亮点提炼、估值定位、业绩展望等均需保荐代表人和发行人审核确认，文中已通过 ⚠️ 提示标注。

## 调用方式

```
/路演材料 <项目信息或路演类型>
```

为以下项目准备路演材料：@$1

接受招股书/募集说明书/重组报告书或项目信息描述。

## 输入要求

确认：
1. **项目类型**：IPO路演/债券路演/并购重组说明会/定增路演
2. **公司名称和行业**
3. **路演对象**：机构投资者/个人投资者/债券投资人/审核委员
4. **路演时长**：20分钟/40分钟/60分钟
5. **可用材料**：招股书/募集说明书/研究报告等
6. **重点强调**：如有特别想突出的亮点可标注

## 执行流程

### 第一步：路演类型与受众适配

根据项目类型选择路演框架和时间分配：

| 路演类型 | 核心目标 | 时间分配重点 |
|---------|---------|-------------|
| **IPO路演** | 展示公司价值、建立估值预期 | 业务模式25% + 财务20% + 行业15% |
| **债券路演** | 展示偿债能力和信用资质 | 财务与偿债30% + 经营20% + 增信15% |
| **并购说明会** | 论证交易必要性和定价合理性 | 协同效应25% + 估值定价20% + 标的20% |
| **定增路演** | 展示成长性和资金用途合理性 | 业务前景25% + 募投项目25% + 财务20% |

**投资者类型差异化**：

| 投资者类型 | 关注重点 | 表达风格 |
|-----------|---------|---------|
| 公募基金 | 估值合理性、流动性、指数纳入 | 数据驱动、逻辑严密 |
| 私募/对冲 | Alpha来源、催化剂、风险对冲 | 直接高效、关注边际变化 |
| 保险/社保 | 长期价值、分红能力、ESG | 稳健审慎、强调确定性 |
| 债券投资人 | 偿债能力、现金流稳定性、增信 | 保守为主、重视下行保护 |

### 第二步：投资亮点提炼

> ⚠️ 以下亮点基于公开材料提炼总结，核心价值判断需保荐代表人和发行人确认，不得超出已注册披露文件范围。

从材料中提炼3-5个核心亮点，每个亮点须有数据支撑：

**IPO亮点提炼方向**：行业赛道（市场空间/增速/政策）→ 竞争壁垒（技术/品牌/渠道/规模）→ 成长性（收入增速/利润弹性）→ 管理团队 → 财务质量（ROE/现金流）。

**债券信用亮点方向**：主体资质（行业地位/股东背景）→ 经营稳定性（收入稳定/客户分散）→ 偿债能力（EBITDA覆盖/授信充裕）→ 增信措施。

**路演合规红线**：
- 不得使用"最好""第一""领先"等无依据的绝对化用语（除非有权威第三方排名）
- 不得披露未经审核的前瞻性财务数据
- 不得超出招股书/募集说明书已披露内容范围
- 不得对发行价格或收益作出承诺
- 不得进行有针对性的利益安排暗示

⚠️ 用户确认点：提炼的亮点是否准确？排序是否合理？

### 第三步：逐页PPT大纲生成

每页包含：页码、标题、核心信息点（3-5个）、建议图表类型、视觉设计提示、演讲备注。

**IPO路演标准结构**（40分钟，约25-30页）：

| 模块 | 页数 | 核心内容 | 建议图表 |
|------|------|---------|---------|
| 封面 + 投资亮点 | 2页 | 公司定位、3-5个核心亮点 | 图标化亮点 |
| 公司概览 | 2-3页 | 历史、里程碑、组织架构 | 时间轴+架构图 |
| 行业分析 | 3-4页 | 市场规模、增速、驱动因素、竞争格局 | 柱状图+竞争矩阵 |
| 业务模式 | 3-4页 | 产品、客户、渠道、核心竞争力 | 业务流程图+产品矩阵 |
| 技术/研发 | 2页 | 研发投入、专利、在研项目 | 管线图+对比表 |
| 财务分析 | 4-5页 | 收入结构、盈利能力、现金流、资产负债 | 趋势图+瀑布图 |
| 发展战略 + 募投 | 3-4页 | 未来规划、募投项目、效益测算 | 路线图+饼图 |
| 估值参考 + 附录 | 2-3页 | 可比公司估值、风险因素 | 估值对比表+Football Field |

**债券路演标准结构**（约15-20页）：封面 → 发行条款 → 发行人概况2页 → 行业地位2页 → 经营分析3页 → 财务与偿债4页 → 增信与保障2页 → 评级1页 → 附录。

**时长适配**：
- 20分钟版 = 40分钟版精简50%，重点保留亮点+财务+估值
- 60分钟版 = 40分钟版扩展案例和数据细节，增加互动环节

### 第四步：演讲稿撰写

> ⚠️ 演讲稿须与已注册披露文件保持一致，不得超范围披露或加入未经确认的前瞻性表述。

每页PPT对应的演讲稿要求：
- **开场**：30秒内点明公司核心定位（"我们是XX行业的XX，核心优势在于..."）
- **数据驱动**：每个论点配至少一个关键数据
- **过渡自然**：页面之间有逻辑衔接语（"了解了行业背景后，接下来看我们的竞争优势..."）
- **控制节奏**：标注每页建议用时，全程总时长误差不超过10%
- **预判提问**：在敏感话题页标注可能的提问方向
- **收尾有力**：最后30秒回扣核心亮点，给出明确的投资价值总结

⚠️ 用户确认点：演讲稿表述是否与已披露材料一致？

### 第五步：Q&A预案准备

准备10-15个问题及建议回答方向，按敏感度分级：

**高敏感度问题**（必须提前准备口径）：

| 路演类型 | 高敏感问题示例 |
|---------|-------------|
| IPO | 估值合理性依据、业绩可持续性、核心人员离职风险 |
| 债券 | 有息负债规模和期限结构、受限资产比例、再融资安排 |
| 并购 | 标的估值溢价原因、业绩承诺可达性、整合风险 |
| 定增 | 募投项目回报率假设、产能消化、对EPS稀释 |

**中敏感度问题**：客户集中度、毛利率变动原因、募投项目进度、与可比公司差异。

**低敏感度问题**：行业政策影响、技术路线选择、管理团队背景、分红政策。

每题回答方向须包含：核心论点 + 支撑数据 + 兜底话术（"具体数据请参见招股书第X章"）。

### 第六步：视觉设计建议

- **配色**：建议采用公司品牌色为主色调，搭配灰色/深蓝色系
- **图表**：数据密集页用图表替代文字，每页文字不超过6行
- **字体**：标题≥24pt，正文≥18pt，脚注≥12pt
- **排版**：关键数据加粗加大，使用高亮色标注核心结论
- **页码**：右下角标注"第X/Y页"和"机密"水印

### 第七步：文档发布（可选）

**如已连接 ~~Notion：**
- 将PPT大纲和演讲稿写入 Notion 知识库
- 方便团队成员评审和标注修改意见

**如未连接：**
- 输出完整文本，用户自行整理

## 输出格式

```
## 路演材料

**项目**：[公司名称][IPO/债券发行]
**路演对象**：[机构投资者]
**时长**：[40]分钟    **总页数**：[X]页

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## 投资亮点

1. **[亮点标题]**：[一句话描述] — 数据支撑：[具体数据]
2. ...

## PPT大纲

### P1 封面
- **标题**：[公司名称]IPO路演
- **视觉**：品牌色背景 + 公司Logo居中
- **演讲稿**：[开场白，约30秒]
- **用时**：1分钟

### P2 投资亮点
- **核心信息**：[3-5个亮点]
- **建议图表**：图标化亮点展示
- **演讲稿**：[亮点解读]
- **用时**：2分钟
[逐页排列...]

## Q&A预案

| # | 预判问题 | 回答方向 | 敏感度 | 兜底话术 |
|---|---------|---------|-------|---------|
| 1 | [问题] | [方向和关键数据] | 高/中/低 | [引用披露文件] |
```

## 质量标准

- 路演材料内容须与披露文件一致，不超范围
- 投资亮点须有数据支撑，禁止无依据的主观评价
- PPT逐页大纲须逻辑清晰，前后衔接
- 演讲稿总时长误差不超过目标±10%
- Q&A预案须覆盖所有高敏感度问题，且有兜底话术
- 估值参考页须提示"不构成定价建议"
- 不得出现合规红线用语

## 关联技能

- **/招股书** — IPO路演材料基于招股书内容提炼
- **/债券募集** — 债券路演材料基于募集说明书提炼
- **/并购方案** — 并购说明会材料基于重组报告书提炼
- **/财务建模** — 估值参考页的数据来自财务模型

## 使用建议

- 建议先用 /招股书 或 /债券募集 完成申报文件，再用 /路演材料 提炼路演内容，确保一致性
- 路演排练时重点关注时间分配，财务分析部分最容易超时
- Q&A预案中高敏感度问题建议与律师提前对齐口径
- 面对不同投资者类型调整表达深度：公募重逻辑、私募重催化剂、保险重稳定性
- 路演后建议记录投资者关注焦点，用于优化后续场次的材料和节奏
- **线上路演注意**：控制单页停留时间在90秒内、增加数据可视化比例、预留网络延迟缓冲时间、确保PPT在低分辨率下仍清晰可读