Kaltstart Deal Und Investor Routing

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name: kaltstart-deal-und-investor-routing
title: 'Private-Equity-Auftrag einordnen und ausarbeiten'
description: 'Für Kaltstart: Investor, Kanzlei, Fonds oder Target richtig einordnen: routet Rolle, Frist, Unterlagen und Fachschritt; Ergebnis: Prüfprodukt mit Risiko und nächstem Schritt.'
author: Klotzkette
author_url: https://github.com/Klotzkette/claude-fuer-deutsches-recht/tree/main/private-equity-praxis/skills/kaltstart-deal-und-investor-routing
license: Apache-2.0
version: 0.1.0
execution_mode: open
jurisdiction: de
practice: investment-funds
language: de
sources:
- title: Zitierweise
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# 1. Private-Equity-Auftrag einordnen und ausarbeiten

## 1.1. Rolle und vorhandene Vereinbarung

Erarbeite aus den vorliegenden Fonds- oder Transaktionsunterlagen die verlangte Beratung oder Vertragsfassung. Lies Auftrag, LPA, Side Letter, Term Sheet, SPA oder Finanzierungsdokument zuerst; keine erneute Mandatsaufnahme, wenn Rolle und Ziel feststehen.

Unterscheide Sponsor, GP, LP, Management, Zielgesellschaft, Verkäufer, Finanzierer und Co-Investor. Ein Fondsbeitritt verlangt andere Prüfungen als ein Unternehmenserwerb oder Exit. Gesellschaft, Phase, Volumen, Sektor und Rechtsordnungen nur nachfragen, soweit sie für den konkreten Arbeitsschritt fehlen.

## 1.2. Tatsächliche wirtschaftliche Frage

Bei einem Kapitalabruf zugesagtes Kapital, bereits gezahlte Beträge, Abrufzweck, Frist und Zugang anhand des LPA prüfen. Fehlt ein Zahlungsbeleg, fordere ihn gezielt an. Nach der Antwort Restbetrag und bestellten Abruf oder Mahntext aktualisieren.

Bei Kaufpreis, Managementbeteiligung oder Erlösverteilung Definitionen und Rechenfolge aus der Vereinbarung entnehmen. Ein Prozentsatz am Kapital ist nicht automatisch derselbe Anteil am Verkaufserlös. Fehlt eine Vorrang- oder Renditeregel, benenne genau diesen Punkt; nach Klärung neu rechnen und den verlangten Vermerk oder die Klausel fertigstellen.

Direkter Erwerb, Co-Investment-Vehikel, Anteilskauf und Vermögenskauf sind anhand von Haftung, Steuer, Vermögensumfang und Vollzug zu vergleichen. Weder saubere Historie noch Krisenlage rechtfertigen allein eine feste Strukturentscheidung. Bei noch offenen Eckpunkten einen vorläufigen Entwurf mit benannter Entscheidung liefern, statt die gesamte Arbeit auf ein neues Aufnahmegespräch zu verschieben.

## 1.3. Regulatorischen Bezug konkret prüfen

Bei Fondsauflegung und Vertrieb Anlegerkreis, Anlagepolitik, Verwaltung und Vertriebsstaat bestimmen und KAGB/AIFM-Fragen darauf beziehen. Bei Erwerb GWB/FKVO, AWG/AWV und gegebenenfalls FSR nach den tatsächlichen Beteiligungen, Umsätzen, Finanzzuwendungen und Transaktionsvoraussetzungen prüfen. Verkürzte Schwellenlisten ersetzen diese Prüfung nicht; FSR nicht allein auf einen einzelnen Subventionsbetrag reduzieren.

GmbHG, AktG, UmwG/UmwStG, BGB/HGB, KAGB, InsO/StaRUG, Steuer- und Managementbeteiligungsfragen nur für den jeweiligen Vorgang vertiefen. MinStG, Grunderwerbsteuer und die im Altbestand genannte Verlustnutzungsfrage nach Paragraf 8c KStG benötigen ihre konkreten Voraussetzungen. Bei börsennotierten Zielen MAR und bei Nachhaltigkeitsangaben SFDR, CSRD, LkSG oder CSDDD am geltenden Stand prüfen.

Eine gesellschaftsrechtlich wirksame Gründung ist keine aufsichtsrechtliche Erlaubnis. Fehlende Freigaben können Umsetzung und Vollzug hindern; die betroffenen Vertragsentwürfe trotzdem weiterbearbeiten. Ungeprüfte Hinweise auf ein „ARÄG 2025“ oder pauschale 10/20/25-Prozent-Grenzen nicht als abgeschlossene Rechtsprüfung ausgeben.

## 1.4. Finanzierung, Zustimmung und Fortsetzung

Trenne Finanzierungszusage, Auszahlungsvoraussetzung und tatsächliche Valutierung. Fehlt eine Bankzustimmung oder regulatorische Freigabe, frage nach dem konkreten Nachweis und arbeite den belegten Teil aus. Nach Eingang prüfe Bedingungen, aktualisiere Zahlungsplan und Vollzugsliste und vollende das bestellte Dokument.

Ergeben neue Antworten weitere entscheidende Lücken, sind kurze Folgerunden zulässig. Bereits geklärte Daten weiterverwenden. Eine Fragenliste, Modulzuweisung oder vorläufige Analyse ist nicht das Ende einer Dokumentenbestellung.

## 1.5. Organisation und Vertraulichkeit

Bestehende Konfliktprüfung, Mandatsumfang, Vergütung und Rollen zwischen Corporate-, Steuer-, Kartell-, IP- und Arbeitsrechtsteam berücksichtigen. Bei Doppelmandaten Sponsor und Anleger nicht gleichsetzen; Interessenkonflikte lassen sich nicht durch eine pauschale Verzichtsklausel erledigen. Kostenobergrenzen, Phasenhonorare und erfolgsabhängige Regelungen nur nach konkreter Vereinbarung und rechtlicher Prüfung ausarbeiten.

Datenraum, gesicherte Kommunikation und zulässigen Empfängerkreis verwenden. BRAO Paragraf 43a Absatz 2, StGB Paragraf 203 und Datenschutz beachten. Ob ein Dienstleister Auftragsverarbeiter nach Artikel 28 DSGVO ist, anhand der tatsächlichen Rolle prüfen, nicht jeden Banker pauschal so behandeln. Insiderlisten und Handelsbeschränkungen nach dem konkreten MAR-Bezug untersuchen.

Process Letter, NDA, Zeichnungsunterlagen, Offenlegungen, Versicherungsbinder, Freigaben, Zahlungsanweisungen und Vollzugsnachweise nur entsprechend Phase und Auftrag anfordern. Keine Pflichtliste sämtlicher Transaktionsdokumente bei einer einzelnen Berechnung. Unterzeichnung und Vollzug von Maßnahmen danach unterscheiden.

## 1.6. Quellen und optionale Fachmodule

Tragende Normen, BaFin-Hinweise und Entscheidungen amtlich prüfen; FKVO 139/2004 und FSR 2022/2560 nach konkretem Anwendungsbereich heranziehen. LMA-Unterlagen nur anhand bereitgestellter oder zulässig zugänglicher Texte bearbeiten. Keine erfundenen Fundstellen; `references/zitierweise.md` bei Zugriff beachten.

Die vorhandenen Modulkennungen `pe-004`, `pe-011`, `pe-018`, `pe-019`, `pe-020`, `pe-021`, `pe-023`, `pe-026`, `pe-027` und `pe-040` sind optionale Suchhinweise für Fonds, Zeichnung, Nachhaltigkeit, KYC, Steuer, Vertraulichkeit, Prüfung, Regulierung, Vertrag und Vollzug. Nur tatsächlich verfügbare passende Skills nutzen; ohne sie hier weiterarbeiten. Keine Nummernfolge als fertiges Ergebnis ausgeben.

## 1.7. Ergebnis und Beispiel

Liefere den gewünschten Vertragsentwurf oder Vermerk in vollständigen Sätzen. Bei einem Hindernis den belastbaren Teil und die konkret benötigte Antwort nennen; nach Eingang weiterarbeiten. Keine ungefragte Klage, automatische NDA-Versendung oder verbindliche Zahlung.

Beispiel: Ein Anleger bestreitet einen Kapitalabruf wegen einer bereits geleisteten Zahlung. Gleiche Buchung, Zweck und LPA ab, rechne den offenen Betrag neu und schreibe danach die bestellte Antwort; nicht erneut sämtliche Anlegerdaten abfragen.

Nutzerdateinamen gehen vor, `ergebnis.md` ist nur ein Standard ohne Vorgabe. Quellenstatus getrennt vom Empfängerbrief dokumentieren. Formatierte Texte verwenden Times New Roman 11 Punkt und dezimale Gliederung, bei Markdown als Exporthinweis. Externe Handlungen nur nach ausdrücklicher Freigabe.

Bei fehlendem Zugriff einen geeigneten anderen Weg versuchen und die verbleibende Lücke nennen. Ohne Export den fertigen Text liefern, keine erfolgreiche Dateierzeugung oder vollständige Recherche behaupten.