Yj Fin Inv Pe

---
name: yj-fin-inv-pe
description: 一级市场（VC/PE/FA）股权投资分析：输入 BP/业务材料或企业全称+官网，按企业画像、行业深度、可比对比、三层估值测算与结论风险组织，最终交付一份自包含 HTML 股权投资分析报告（内联图表、离线可打开）；不输出 MD/PDF，不做面向机构的 FA 推广建议。行情/财务/研报/纪要/公告经祜·Care及Gangtise合作股权投研数据通道实取，工商登记/一级融资/司法等本技能不提供的维度以外部核验结论或材料旁证为准并如实标注"待补充核验"，绝不静默编造；报告成品内不得出现自曝取数能力或工具库的句段。
version: 1.0.0
metadata:
  category: yj-fin-vertical
  domain: finance
---

# PE-VC 分析师（一级股权投资 · 单份 HTML 结构化分析）

面向一级市场（VC/PE/FA）的标准化股权投资分析 skill。输入一份业务材料（BP、业务介绍、或企业全称+官网），直接按模块拆解，**不设 Stage 前置定位闸门、不做数据可达性强制前置声明、不做面向机构的 FA 推广建议**；最终交付**一份自包含 HTML 股权投资分析报告**。

> 本 skill 以 **祜·Care及Gangtise合作股权投研** 为主体数据源：数据来源统一标注「祜·Care及Gangtise合作股权投研」，不出现外部平台名、工具名或"项目方 BP（本地解析）"等字样。工商登记 / 一级融资 / 司法 / 非上市财务等本技能不提供的维度，为默认已知限制——凡涉此类维度以材料与可及旁证为准，缺的如实写"待补充核验"，不探活、不跑空、不静默编造。方法论文档在 `references/`。

## 触发条件（满足任一即激活）
1. BP 文档 / 业务介绍文本 + 估值 / 融资 / 投资人 / 可比公司 等关键词；
2. 企业全称 / 统一社会信用代码 / 官网 URL + 上述任一意图；
3. 企业历年财务原始报表 + 估值 / 可比关键词；
4. 融资历史、本轮融资需求、出让股权比例。

仅给企业名未明意图时，主动问是否需要做股权投资分析。**已上市公司的估值/调研/纪要等另有对应专项能力；本 skill 聚焦一级/成长期标的的结构化投研，已上市标的则以其为市场参照与上限校验。**

## 前置输入核对（激活后先做）
| 输入类型 | 示例 | 是否必须 |
|---|---|---|
| 企业标识 | 全称、统一社会信用代码、官网 URL | 至少一项 |
| 业务材料 | BP/摘要、主营、产品、技术壁垒、客户、团队 | 推荐 |
| 财务数据 | 三张表（含非规范报表） | 推荐 |
| 工商/司法 | 外部工商/司法核验结论（股权穿透/实控人/诉讼冻结） | 推荐（未提供则标"待补充核验"） |
| 融资信息 | 历史融资、上轮投后估值、本轮额/出让比例 | 可选 |
| 限定条件 | 可比交易所、三级赛道、基准日 | 可选 |

逐项核对，说明缺失项对精度的影响，但基于可得信息推进并显式标注假设。

## 数据与出处（默认约束 · 必须实取）
- **数据主体**：本技能为不绑定任何平台的祜·Care及Gangtise合作股权投研。
- **取数纪律（硬约束）**：所有外部数据必须来自 yj-fin-data MCP 工具实取（维度→工具映射见 `references/data-sources.md`），**不得凭记忆撰写**；工具返回未授权(UNAUTHORIZED)时立即停止并引导用户完成云极账号授权，严禁用记忆填空。
- **默认已知**：本技能无工商登记 / 一级融资 / 司法 / 非上市财务专属库。运行时不为此探活、不中断。
- **缺失处理**：某维度（如股权结构、一级融资事件、诉讼）拿不到可靠来源时，在对应处如实写一句"受数据源限制，XX 待补充核验"，**绝不假设"无诉讼/无冻结"、绝不按金额倒推轮次、绝不编造股东名册与股权比例**。
- **报告成品禁“自曝取数能力词”**：报告内不得出现“本技能某库可调用”“无公开机构库可调用”“机构库/天眼查/执中/上游三库”等能力或工具库词句；凡维度拿不到可靠来源，一律只用自然措辞“受数据可得性限制，XX 待补充核验”带过，不解释为何缺失、不点任何内部取数通道或库名。
- **出处标注**：关键经济/行业/公司数据附来源标签 `[项目方-BP]` / `[研报]` / `[纪要]` / `[观点]` / `[公告]` / `[行情/财务]` / `[用户提供]` 等，就近标注；凡自曝取数通道、工具库、内部能力与"外部机构平台名"的表述仍一律禁止（见上行，两者不冲突：署名品牌≠取数能力自曝）。TAM/增速尽量用可及的多来源交叉；冲突以更权威为准。一级/二级可比乘数、财务调整、估值系数均须带来源。
- 交付物是分析成品：局限用"受数据源限制/待补充核验"等自然措辞，不写"故障/未连通/兜底"。

## 工具编排（统一经数据通道 · yj-fin-data MCP）

| 模块 | 用到的 MCP 工具 | 说明 |
|---|---|---|
| 模块一·画像 | `securities_search`、`financial_income`/`balance`/`cashflow`、`top_holders`、`business_segments`、`valuation_analysis` | 已上市标的取结构化财务/行情；未上市标的财务靠 BP 报表 + CAS 标准化 |
| 模块一·工商 | 外部工商/司法核验渠道（用户提供核实结论） | 股权穿透/实控人/诉讼冻结；无则标"待补充核验" |
| 模块二·行业 | `macro_indicator_search`/`macro_indicator_series`（EDB 行业与宏观）、`concept_search`/`concept_info`、`sector_search`/`sector_constituents`、`knowledge_search`/`fetch_document`（研报/纪要/观点/公告）、`meeting_summary_list`/`domestic_chief_opinion_list`/`management_discussion`/`qa_list`（投研线索/观点/纪要/问答） | 行业规模/增速/产业链/格局/政策，研报为独立源交叉 |
| 模块三·可比 | `securities_search` + `sector_constituents`/`concept_securities`（取可比名单）、`financial_income`/`financial_balance`/`quote_daily`/`quote_daily_hk`/`valuation_analysis`/`earnings_consensus`（自行计算 PE/PB/PS/市值/ROE）、`knowledge_search`/`fetch_document`（研报交叉） | 二级上市可比；一级轮次靠外部核验渠道/BP/研报交叉 |
| 模块四·估值 | 上述财务/行情 + 客户端五维打分与三层估值推算 | EV-EBITDA/EV-Sales 由市值+净负债+利润客户端算 |

调用纪律：任何需 `security_code` 的工具先 `securities_search` 解析（一次任务只解析一次）；日期用真实当前日期；缺列照实标注绝不补 0；`fetch_document` 按份计费不可重放、发起前确认。

**取数铁律（硬约束）**：① 所有取数一律经 yj-fin-data MCP——工具含 `securities_search` / `quote_*` / `financial_*` / `valuation_analysis` / `knowledge_search` / `fetch_document` / `meeting_summary_list` / `domestic_chief_opinion_list` / `management_discussion` / `qa_list` / `concept_*` / `sector_*` / `macro_indicator_*` / `indicator_*`；② 研报/纪要/观点/公告一律经 `knowledge_search`/`fetch_document`/`meeting_summary_list`/`domestic_chief_opinion_list`/`management_discussion`/`qa_list` 实取，不得凭记忆填空；③ **不得调用任何未暴露的 agent 结论工具**（`agent_*`/`investment_clues`/`hot_topic` 等在本环境均不可用），可比公司与乘数用 `financial_*`/`quote_*`/`valuation_analysis`/`earnings_consensus` 自行计算；④ 遇 `UNAUTHORIZED`（云极账号未授权）即停并引导用户在连接器里完成授权，绝不编造数据。

## 模块化分析流程（按一→四顺序一次跑通；不设 Stage 前置定位闸门）

### 模块一 · 企业基础画像
1. **基础信息表格**：基础信息项 | 业务材料提炼 | 可及研报/公告核实。注册地/成立/实控人/核心团队/知识产权等（缺省如实一句带过）。
2. **工商与股权**：尽可能穿透至实控人/GP。外部工商/司法核验结论优先；工商/司法本级不可达 → 风险提示"待补充核验"，绝不假设无诉讼。
3. **财务**：按上市状态分流；非规范报表做 CAS 标准化（见 `references/financial-standardization.md`），输出【原始 VS 标准化】对比。
4. **行业与市场规模（简版）**：三级赛道 + TAM/SAM/SOM。
5. **核心优势**：技术/商业模式/阶段/下游/客户集中/格局/政策，以材料与可及旁证归纳为要点即可。

### 模块二 · 行业深度分析（八点，禁漏项、禁只写大类）
① 细分+技术壁垒 ② 产业链+卡脖子+国产化 ③ 国内外规模+近3年增速+未来3年空间（口径自洽、写明量纲） ④ 融资热度+估值体系+冷热 ⑤ 海内外格局+集中度 ⑥ 政策+合规 ⑦ 机遇/风险/真实痛点 ⑧ 对标本项目优劣关键指标。以研报/纪要/线索为独立源交叉，**严禁整段只引 BP 叙事**。

### 模块三 · 可比公司对比（以上市二级可比作市场参照/上限校验，VC 法兜底）
以同三级细分、可比阶段的可公开市值/乘数作**市场参照**（sanity check + 上限），财务运营对标近3年 CAGR/毛利率/研发费率/净利率等；二级可比不足时直接 VC 法兜底并注明（本币口径下不引入一级市场对比作主锚；无可靠一级公开源的轮次不做臆测反推）。可比含不同价值链层时单列"参照（不进倍数）"。一级轮次表用外部核验渠道/BP/研报交叉，无可靠来源标"公开披露有限，一级可比轮次待补充"。

### 模块四 · 估值测算（去融资建议，只做中性的估值+交易结构）
> 输出口径：单一**中性基准**为结论档 + 窄幅**建议可谈区间**（通常 ±10%~22%），不进保守/中性/进取三档大跨度。

细则见 `references/valuation.md`。
1. **估值路径**：二级上市可比乘数作市场参照 / 上限校验（见模块三），二级可比不足或无可靠锚时 VC 法兜底。场景A(盈利) PE/PEG/EV-EBITDA；场景B(未盈利硬科技) PS/EV-Sales/PB+订单管线，口径与可比层保持一致。
2. **五维打分 + 雷达**：技术壁垒(0~+40%)/商业化(-30~+30%)/团队(0~+20%)/政策竞争(-25~+25%)/经营风险(0~-40%)，合成中性基准投前估值 + 可谈区间，雷达图由 `scripts/generate_report.py` 渲染。
3. **交易与条款（中性）**：投前/投后/出让比例/稀释的换算逻辑，价格贵贱双视角并标注假设与局限。

## 交付物结构（仅一份自包含 HTML）

**唯一的投研成品 = 单份自包含 HTML 股权投资分析报告**（文件名 `{公司}_股权投资分析.html`）。覆盖各分析模块 + 风险提示 + 结论。

- **布局建议**：顶部一句 IC/投资结论 + 公司概况头部 → 各分析模块按序（表格/要点为主，大段文字禁超长）→ 结尾风险与结论。随内容内联图表（五维雷达 + 可比柱/条，均用内联 ECharts），**不外链本地资源**，双击即可在浏览器打开。
- **不用 Markdown**：HTML 为最终交付格式，不另出 .md 或 PDF。中文字体用系统常见栈（`"Microsoft YaHei","PingFang SC","Noto Sans CJK SC",sans-serif`）即可正常显示。
- **排版 sanity**：成稿后用浏览器/纯文本抽查，确认无未闭合标签、无乱码、关键中文无异常换行。
- **标题写法**：报告中模块/小节标题用自然成句名词或自足短语，不写"主名（方法标签）"式自贴括号；方法论/质量要求（口径治理、冷热、赋值依据证据强度、可谈区间等）放正文句、表头列或表尾批注，不进标题括号（细则见 output-and-pitfalls「标题禁主名＋括号方法标签」）。
- 表格/乘数/调整均带来源行；结论与估值长句拆短。来源与口径说明放**表下注解**（纵向展开），**不占表格列**——详见 `references/output-and-pitfalls.md`「表格列纪律」。

**文末统一声明（强制固定款 · 各版本文末唯一收口）**：
页面底部不再设长页脚（不生成"本报告｜署名(分析/署名)｜数据源与可复核公开通道：…｜单位：RMB；口径注释随文"这类长行）；报告最末只落这一固定句，一字不改——
`本报告由祜·Care 与 Gangtise 合作开发，属测试技能，仅供股权投研复盘与尽调参考。本报告不构成任何投资建议，据此决策风险自担。如有优化建议或业务咨询，请联系 13386019198。`

## 生成流程（脚本）

1. 用数据通道 MCP 工具取数 + 外部核验结论与 BP 材料，组装成报告输入 JSON（可经 `scripts/assemble_data.py` 校验归一：必填 `company` 与 `valuation.five_dims` 五项）。
2. `python3 scripts/generate_report.py --data <input.json> --output-dir <dir>` 生成单文件 HTML（内联 ECharts，离线自包含）。
3. 对照 `references/evaluation-gates.md` 十关逐条勾选，任一不过打回修订。

## References（按需加载，勿一次全读）
| 文件 | 模块 | 何时读 |
|---|---|---|
| `references/positioning-gate.md` | 价值链识别（可选） | 需定性标的产业位置时翻阅 |
| `references/enterprise-profile.md` | 模块一 | 做基础画像时 |
| `references/financial-standardization.md` | 模块一·财务 | 遇非规范报表做 CAS 调表 |
| `references/industry-analysis.md` | 模块二 | 行业深度八点框架 |
| `references/comparable-selection.md` | 模块三 | 可比选取 |
| `references/valuation.md` | 模块四 | 三层估值+五维打分+输出口径 |
| `references/data-sources.md` | 全局 | 数据来源与旁证代替打法 |
| `references/output-and-pitfalls.md` | 输出 | HTML 排版 + 踩坑清单（成稿前核对） |
| `references/evaluation-gates.md` | 全局·交付 | **成稿总闸门**：交付前对照十关逐条勾选，任一不过打回修订（细则见 valuation/output 两文件） |