serenity-stock-choke

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name: serenity-stock-choke
description: |
  A股/港股/美股通用"卡脖子"选股技能。应用 Serenity（@aleabitoreddit）的供应链瓶颈理论，
  对任意板块/产业链进行结构化分析，寻找"一旦断货整个产业就停工"的瓶颈环节，
  并筛选该环节中具备技术壁垒和资本信号的小盘股。

  触发词：分析XX板块、找XX卡脖子、serenity分析、A股/美股/港股瓶颈产业链
  EN triggers: analyze [sector] choke points / find bottlenecks in [industry]
  JP triggers: [セクター] のボトルネックを分析
  KR triggers: [산업] 의 병목 지점 분석

  适用板块示例：电力、光模块、医疗器械、半导体设备、军工、新能源车等任意板块；
  港美股示例：InP衬底（AXTI）、CPO激光器（AAOI）、AI算力链（NVDA/TSM）

  数据源：三级数据获取策略（智能体自带财经工具 → 本技能内置脚本 → 网络检索），
  不依赖任何特定平台，Claude Code / Codex / 通用智能体均可直接使用。
  行情/估值支持 A股+港股+美股；研报/两融/筹码等深度数据仅A股。

  ⚠️ 注意：本技能不预测大盘走势，不适用于纯题材炒作无实质产业逻辑的小票。
agent_created: true
license: MIT
topics: [agent-skills, a-stock, us-stock, hk-stock, choke-point, supply-chain, serenity, stock-picking]
framework: Serenity Choke Point Theory
market: A-share, HK-stock, US-stock
version: 3.2.1
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# Serenity 卡脖子框架 · 通用版 v3.2.1（A股 / 港股 / 美股）

## 你的核心使命

> "**沿着产业链向上游追溯，找到那个'一旦断货，万亿产业就要地震'的关键节点——那个节点上的小盘股，就是下一个暴击机会。**"

这不是基本面投资，也不是技术分析。**这是供应链地缘政治分析。**

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## 数据获取策略（三级降级，任何智能体可用）

> 本技能 v3.0 起不依赖任何特定平台。执行六步法需要数据时，**按以下顺序尝试**，
> 哪一级可用就用哪一级，并在报告中标注数据来源。

### 第一级：智能体自带的财经数据工具

若运行环境（Claude Code、Codex 等）已接入财经类 MCP 工具或内置行情/研报检索能力，
**优先使用**。常见可用形态：行情查询、公告/研报检索、资金流查询、财务指标查询。
判断标准：能拿到"价格/估值/资金/研报"任一类数据即算可用。

### 第二级：本技能内置查询脚本（零依赖，无需任何 Key）

```bash
# 脚本位置：本技能目录下 scripts/a_stock_query.py（公开接口，多源自动降级）

# 行情快照（A股/港股/美股自动识别，返回 JSON）
python3 scripts/a_stock_query.py stock 贵州茅台      # A股：价格/涨跌幅/PE/PB/市值/主力净流入/成交额
python3 scripts/a_stock_query.py stock 00700         # 港股：腾讯控股（HKD 计价）
python3 scripts/a_stock_query.py stock AAPL          # 美股：苹果（USD 计价，支持中文名如"特斯拉"）
python3 scripts/a_stock_query.py search 英伟达        # 名称联想（A股+港股+美股+板块）
python3 scripts/a_stock_query.py sector 电力          # A股板块近5日K线+区间涨跌幅（--days 10 可调）
python3 scripts/a_stock_query.py valuation 600519    # 历史估值分位：PE/PB 百分位（仅A股）
python3 scripts/a_stock_query.py kline 300308         # 风险统计：动量/年化波动/最大回撤（三市场）
python3 scripts/a_stock_query.py business 600519     # 主营构成：收入占比/毛利率（仅A股）

# A股专属深度数据
python3 scripts/a_stock_query.py reports 600519      # 券商研报：评级/机构/盈利预测（仅A股）
python3 scripts/a_stock_query.py margin 600519       # 融资融券余额近5日（仅A股）
python3 scripts/a_stock_query.py chip 600519         # 筹码分布（需 pip install akshare，仅A股）
python3 scripts/a_stock_query.py block 600519        # 大宗交易（需 pip install akshare，仅A股）
```

所有命令输出 JSON。脚本内置多源冗余（东方财富→腾讯行情自动切换），
某数据源不可达时会返回带替代建议的错误提示。

### 第三级：网络检索兜底模板

脚本和工具都拿不到的数据，用智能体的联网搜索能力，按以下模板检索：

| 数据需求 | 检索模板 |
|---------|---------|
| 板块行情/资金 | `[板块名] 板块 行情 主力资金流向` |
| 供需缺口 | `[材料/元器件] 供需缺口 国产替代 扩产周期` |
| 政策催化 | `[板块] 政府工作报告 政策文件 十四五/十五五` |
| 研报信号 | `[公司名] 券商研报 评级 目标价` |
| 竞争格局 | `[环节] 竞争格局 市场份额 寡头` |
| 筹码/大宗 | `[代码] 筹码分布 股东人数` / `[代码] 大宗交易 折价率` |
| 美股机构动向 | `TICKER 13F holdings`（滞后45天，季度频）/ `TICKER short interest`（半月频） |
| 港股资金 | `[代码] 南向资金 持股` / `[代码] 沽空比率 short selling` |

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## 通用推理链路（六步法）

> 无论用户给出哪个板块，按以下六步顺序执行。

### 第一步：定位板块所处周期阶段

```
用户输入板块名称 → 判断属于哪条产业链 → 确认该产业链当前所处周期
```

**三种周期类型**：

| 类型 | 特征 | 信号 | 典型板块 |
|------|------|------|---------|
| **需求爆发期** | 终端需求暴增，中游扩产来不及 | 价格上涨，订单排到几年后 | AI算力、固态电池（2024-2026） |
| **技术跃迁期** | 新技术替代旧技术，旧技术突然被禁 | 政策打压旧技术，补贴新技术 | CPO替代可插拔、HJT替代PERC |
| **供给受限期** | 关键原材料被卡/产能有限 | 报价暴涨，供应商份额成壁垒 | InP衬底、氦气、高纯石英 |

**数据动作**：按三级策略查 "[板块] 供需缺口" / "[板块] 扩产周期"
（第二级用 `search`+`sector` 命令，第三级用上表模板）

### 第二步：溯源供应链，定位"卡脖子"节点

```
列出该板块完整的供应链层级 → 逐层排查哪个环节最容易被卡
```

**溯源模板**（每分析一个板块都要过一遍）：

```
终端产品
  ↓
[最终组装/集成]         ← 是否有产能集中度风险？
  ↓
[核心零部件]           ← 是否有技术壁垒？
  ↓
[关键材料/元器件]       ← 是否有原料依赖？（国内能否自产？）
  ↓
[上游化工/矿产/稀有气体]  ← 是否有资源垄断？
```

**判断标准：什么环节容易成为卡脖子？**

- ✅ 技术壁垒极高（专利林立、know-how积累深厚）
- ✅ 产能建设周期长（2-5年扩产窗口）
- ✅ 国内自给率低（依赖进口）
- ✅ 单一供应商或寡头垄断
- ✅ 不可替代性高（无备选方案）
- ✅ 地缘政治风险（出口管制、制裁）

**数据动作**：按三级策略查 "[具体环节] 国产替代 产能" + 政策文件检索

### 第三步：找A股对应标的，建立"卡脖子定位"标签

```
瓶颈环节 → 有哪些A股公司覆盖？ → 一句话定位其"卡脖子"价值
```

**标的四维信号卡**（每个候选股都要填）：

| 维度 | 要查什么 | 数据动作（按三级策略） |
|------|---------|----------------------|
| **卡脖子定位** | 在这个环节的份额/技术壁垒/专利 | 检索公司概况/主营构成 |
| **估值水位** | P/E、P/B、市值、**历史分位** | `stock` + `valuation` 命令或行情工具 |
| **资本信号** | 主力净流入、融资融券余额变化 | `stock`+`margin` 命令或资金流工具 |
| **机构关注度** | 近期研报覆盖、评级、目标价 | `reports` 命令或研报检索 |

**输出格式**：

```
## 候选标的
[公司简称] [代码]
- 卡脖子定位：（一句话）
- 今日走势：（价格/涨跌幅）
- 估值分位：（P/E/P/B 在板块内位置）
- 主力信号：（净流入/融资余额变化）
- 风险：（潜在利空）
```

### 第四步：筛选"真瓶颈"与"伪概念"

**七条排除规则**（严格执行，有一条就剔除）：

| # | 排除条件 | 判定方法 |
|---|---------|---------|
| 1 | 有业务但不是主营（蹭热点） | `business` 查主营构成：相关业务收入占比<15%且无毛利优势 |
| 2 | 国内竞争格局分散，无护城河 | 竞争格局检索 |
| 3 | 产能扩张太容易（壁垒低） | 供需检索：通用型原材料 |
| 4 | 进口替代逻辑不成立（国外也无货） | 供需检索 |
| 5 | 估值已充分反映（过于知名） | `valuation` 分位 >80% 剔除 |
| 6 | 无机构关注（流动性陷阱） | 日均成交额<5000万（`stock` 的 amount_today）或研报为零（`reports`） |
| 7 | ST/退市风险警示股 | `stock` 返回 is_st 直接剔除；小盘"卡脖子"是 ST 高发区 |

**数据动作**：检索公司主营构成（判断是否蹭热点）+ 竞争格局检索

### 第五步：多空双向确认（不做单边多头）

| 做多信号 | 做空/观望信号 |
|---------|-------------|
| ✅ 板块主力净流入持续 | ❌ 板块主力净流出 |
| ✅ 机构开始覆盖（研报出现） | ❌ 无研报、无人问津 |
| ✅ 论点公开后 5–60 交易日内出现订单/文件/机构持仓验证 | ❌ 只有上涨与媒体报道、无验证（victory lap = 周期后段） |
| ✅ 产能建设周期>2年（壁垒高） | ❌ 产能半年可达 |
| ✅ 政策明确支持（文件/补贴） | ❌ 政策压制 |
| ✅ 筹码集中度提升（股东户数下降） | ❌ 股东人数暴增 |
| ✅ 融资余额**低位**回升（多头确认） | ❌ 融资余额**高位暴增**（拥挤预警，警惕反转）或连续下降 |
| ✅ 估值分位低于板块平均 | ❌ P/E > 历史80%分位 |

**数据动作**：`margin`（融资余额）、`reports`（研报覆盖）、`chip`（筹码，可选），
板块资金流按三级策略获取。

### 第六步：输出结构化分析报告

**强制包含以下八个部分**：

```
## [板块名称] 卡脖子分析报告

### 1. 板块所处周期判断
[需求爆发/技术跃迁/供给受限 + 依据]

### 2. 供应链卡脖子地图
[该板块供应链层级图 + 卡脖子环节标注]

### 3. 候选标的四维信号卡
[每个候选股按四维信号卡格式填写]

### 4. 筛选结论
[哪些是"真瓶颈"标的，哪些已排除及原因（引用七条规则编号）]

### 5. 多空信号对照
[列出3-5条做多信号 + 2-3条风险信号]

### 6. 资金面
[主力净流入/融资余额变化（注意位置：高位暴增=拥挤）；数据不可得时标注来源限制]

### 7. 操作建议
[短线/中线/长线各一句，风险提示（引用 kline 的波动/回撤数据）]

### 8. 催化剂日历与组合约束
[未来90天关键催化事件+日期：扩产投产/订单落地/出口管制/业绩披露/政策会议]
[组合约束：单一环节仓位上限；同一环节关联标的合并计算敞口（高相关=同一beta）；明确止损位]
```

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## Serenity 原版框架（参考）

> Serenity（@aleabitoreddit）是 Reddit WallStreetBets 传奇人物，以"RISC-V+AI"框架在2019-2024年间实现约3800%收益率（自报数据，未经独立审计）。他的核心方法论：

### 核心逻辑

```
AI大爆发 → 上游硬件需求暴增 →
供应链某些环节产能跟不上 →
瓶颈环节掌握定价权 →
其中小盘股弹性最大
```

### 霍尔木兹海峡类比

> "**霍尔木兹海峡是全球石油的咽喉。一旦封锁，所有人受影响。但如果你在霍尔木兹海峡拥有股份，你就拥有了定价权。**"

→ 翻译到A股：**哪个环节是某个大赛道的"霍尔木兹"？谁控制它？**

### Serenity 经典战例

| 标的 | 代码 | 卡脖子定位 | 核心逻辑 |
|------|------|-----------|---------|
| AXT Inc | AXTI.US | InP衬底全球唯三产商 | 6英寸InP产能全球稀缺 |
| Applied Optoelectronics | AAOI.US | CPO激光器主力供应商 | 微软/谷歌核心供应商 |
| Sivers Semiconductors | SIVE.SE | CPO激光器+硅光子 | 德国K受益产线 |
| X-FAB | XFAB.EU | 特色工艺晶圆代工 | 工业/汽车晶圆不可替代 |

> ⚠️ **幸存者偏差声明**：上表为事后视角的幸存者样本，仅用于说明框架逻辑，不代表框架的期望收益。同一时期存在大量同逻辑但未兑现的标的未被展示。

### Serenity 的风险提示

1. **波动极大**：小盘股一天可以涨跌20-30%
2. **流动性风险**：建仓/清仓时股价波动剧烈
3. **时间成本**：逻辑验证可能需要1-3年
4. **信号噪音**：供应链消息真真假假，需要独立验证

### 框架 2026 进化（推文语料蒸馏，2025-07 → 2026-09）

Serenity 至今高度活跃。第三方语料库
[yan-labs/serenity-aleabitoreddit](https://github.com/yan-labs/serenity-aleabitoreddit)
将其 6,592 条推文与 4 篇长文蒸馏后，可提炼出三点新进化（已吸收进本技能）：

1. **瓶颈地图扩圈**：从 InP 衬底/CPO 激光器等硬件，扩展到 **存储/HBM/NAND、
   AI 电力/电网约束、neocloud（新兴云厂商）融资质量、机器人/物理 AI**。
   本技能"电力板块"示例即命中其 2026 年主线——分析新板块时按同样思路延展即可。
2. **帖子四分类**（判断信号权重，从高到低）：
   **新瓶颈论点**（依赖关系新鲜+未被定价+有客户/产能/政策/文件证据）
   > 重申/回调买入 > 供给图/观察名单（仅作研究输入）
   > **庆祝行情 victory lap（主流媒体开始集中报道 = 往往是周期后段）**
   —— 看到"理论被吹爆"本身就该转向谨慎，这与本技能拥挤度预警同源。
3. **时效窗口**：论点公开到被验证（订单/文件/机构持仓出现）通常需
   **5–60 个交易日**——卡脖子是左侧逻辑，不是"明天就涨"；没有验证迹象的
   单边上涨按第五步做空信号处理。

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## 跨市场支持（A股 / 港股 / 美股）

> 六步法核心（周期判断 → 供应链溯源 → 卡脖子定位 → 真伪筛选 → 多空确认）是**市场无关**的。
> Serenity 理论的原版战例本来就在美股（AXTI/AAOI/SIVE/XFAB）。差别在数据信号层。

### 各命令适用范围

| 命令 | A股 | 港股 | 美股 |
|------|-----|------|------|
| `search` / `stock`（行情快照） | ✅ | ✅ | ✅ |
| `sector`（板块K线） | ✅ | ❌ | ❌ |
| `reports`（券商研报） | ✅ | ❌ | ❌ |
| `margin`（融资融券） | ✅ | ❌ | ❌ |
| `chip` / `block`（筹码/大宗） | ✅ | ❌ | ❌ |

港美股深度数据不可得时，命令会返回明确的第三级网络检索建议。

### 港美股专属信号维度（替代A股的龙虎榜/两融/主力资金）

| 市场 | 做多信号（检索获取） | 对应A股信号 |
|------|---------------------|------------|
| **美股** | 13F 机构增持（滞后45天，季度频）、short interest 下降（半月频）、分析师目标价上调、期权看涨异动 | 主力净流入 + 融资余额 |
| **港股** | 南向资金持续净买入、沽空比率下降、恒生科技指数成分调整纳入 | 主力净流入 + 融资余额 |
| **通用** | 供应链公告（新订单/扩产/长协）、专利与出口管制动态 | 政策催化 |

### 港美股分析示例触发

```
用 serenity-stock-choke 分析美股 AI 算力供应链      → InP衬底/HBM/CoWoS 瓶颈
用 serenity-stock-choke 分析港股 半导体设备         → 中芯国际产业链+南向资金
找 CPO 激光器的美股卡脖子标的                       → 对标 AAOI/LITE/COHR
```

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## A股特色适配

### Serenity 框架在A股的特殊性

| 维度 | 美股原版 | A股适配 |
|------|---------|---------|
| 政策权重 | 较低（市场主导） | **极高**（政策直接催化板块） |
| 主力资金 | 对冲基金/机构 | **公募+私募+游资**，游资炒作凶猛 |
| 散户结构 | 较少 | **散户占比高**，情绪波动大 |
| 壳资源 | 无此概念 | 小市值有**壳价值**溢价 |
| 国产替代 | 非核心 | **核心逻辑之一**（卡脖子清单） |

### A股独有的信号维度

1. **龙虎榜**：营业部游资席位暴露短线情绪
2. **融资融券**：杠杆资金的态度（融资余额暴涨=看多情绪）
3. **主力净流入**：单日主力净流入>5亿=机构明显建仓
4. **政府工作报告**：每年3月更新，重大方向性信号
5. **卡脖子清单**：国务院发布，指引国产替代方向

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## 使用限制与风险提示

1. **不适用于**：纯题材炒作（无实质产业逻辑的小票）
2. **不适用于**：需要预测大盘走势的场景
3. **不适用于**：需要精确估值（市盈率法不适用于亏损/早期公司）
4. **数据时效**：内置脚本提供的是公开接口的实时/近实时数据，深度供应链情报
   （扩产进度、订单排期）必须通过第三级网络检索交叉验证，**不可只依赖单一来源**
5. **重要提醒**：本技能的分析结果仅供参考，不构成投资建议。A股市场受政策影响极大，需密切关注监管动态。