Financial Model

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name: financial-model
description: 财务测算——收入/成本拆到能改的假设上，算单位经济，做敏感性，输出一份能自己改数的 Excel
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# 财务测算

## 适用场景
"帮我算算这个生意能不能挣钱"、"做个三年预测"、"融资 BP 里的财务页"、"单价降到 99 还有没有得赚"。

## 铁律：模型的价值在假设，不在数字

一份写死数字的表格没有用——看的人第一句话就是"如果转化率只有一半呢"。
所以：**所有假设集中放在一张「假设」表，其他表格全部用公式引用它**，改一个格子全表跟着动。

假设表每一行必须有：参数名、当前取值、单位、**这个数从哪来**（实测 / 同行 / 拍的）。
拍的就老实写"假设"——标出来的假设才会有人来挑战它，藏起来的假设会变成事故。

## 步骤

### 1. 收入：拆到可驱动的最小单元
不要写"第一年收入 500 万"。要写成链条：
`流量 × 转化率 × 客单价 × 复购次数`，或 `客户数 × ARPU × 留存`。
每一环都是假设表里的一行。拆不下去就说明你还没想清楚钱从哪来。

### 2. 成本：分清固定和变动
- **变动成本**：随每一单变化的（原料、支付通道费、API 调用、物流）
- **固定成本**：这个月不开张也要付的（人力、房租、服务器底盘）

这两类不分开，毛利率就算不出来，后面全错。

### 3. 单位经济：一单到底赚不赚

| 指标 | 公式 |
|---|---|
| 客单毛利 | 客单价 − 单位变动成本 |
| CAC | 获客总花费 ÷ 新客数 |
| LTV | 客单毛利 × 生命周期内购买次数 |
| 回本周期 | CAC ÷ 每月每客毛利 |

**单位经济是负的，规模越大亏得越多。** 先看这一步，再看三年预测。
LTV/CAC 低于 3 或回本超过 12 个月，在报告里直接标红说明。

### 4. 现金流单独算
利润和现金不是一回事。有账期、有预付、有库存的生意，利润为正照样能把自己饿死。
按月列出现金流入流出和期末余额，标出**最低点**和那个月的余额——那才是要融多少钱的依据。

### 5. 敏感性：至少三档
对最关键的 2-3 个假设（通常是转化率和客单价）做悲观/中性/乐观三档，
出一张表看结果怎么变。再回答一句：**哪个变量一动，结论就翻了？**

## 交付

用 `run_node` + `exceljs` 生成 `财务测算.xlsx`，分表：

1. `假设` — 所有可调参数，浅黄底表示可改
2. `收入` — 按月/按年，公式引用假设表
3. `成本` — 固定/变动分开
4. `单位经济`
5. `现金流` — 含期末余额
6. `敏感性` — 三档对比

**必须是公式，不是算好的数字。** 交出去的表要能让对方自己改。
具体写法参考 `excel-report` 技能。

另出一份 `测算说明.md`：结论 3 句话、关键假设及其出处、最脆弱的那个假设、需要多少钱撑到哪一步。

## 红线
- **这是测算，不是投资建议**，也不构成任何财务建议。报告里写清楚。
- 不许倒推：先定好"三年一个亿"再回去凑假设，这种模型只会骗自己。
- 假设的出处不许编。没有数据就写"假设，待验证"。
- 别用 12 个月复合高增长撑起整张表——把增长率写进假设表让人看见。

## 质量标准
- 改假设表任意一格，所有表跟着变
- 每条假设都能回答"这个数哪来的"
- 有一句明确的话：这个生意在什么条件下成立，什么条件下不成立