A Share Risk Budget

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name: a-share-risk-budget
description: A股风险预算/风险平价策略。当用户说"风险预算"、"risk budget"、"风险平价"、"risk parity"、"风险贡献"、"等风险配置"时触发。基于 cn-stock-data 获取数据，构建风险预算与风险平价组合。支持 formal/brief 两种输出风格。
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# 风险预算/风险平价策略助手

## 数据获取

通过 cn-stock-data skill 获取数据：
- **持仓数据**: 个股/资产权重
- **协方差矩阵**: 资产间的风险结构
- **风险预算**: 各资产的目标风险贡献

## 分析工作流

### Step 1: 风险贡献分解
- 边际风险贡献 MCTR_i = ∂σ_p/∂w_i
- 风险贡献 RC_i = w_i × MCTR_i
- 风险贡献占比 = RC_i / σ_p
- 验证：Σ RC_i = σ_p (Euler分解)

### Step 2: 风险预算设定
- 等风险预算：每个资产风险贡献相等
- 自定义预算：按投资观点分配风险
- 行业风险预算：控制行业层面的风险贡献
- 因子风险预算：控制因子层面的风险暴露

### Step 3: 最优权重求解
- 目标：使实际风险贡献匹配预算
- 优化算法：序列二次规划(SQP)/牛顿法
- 约束：权重非负/权重之和=1/个股上限
- 迭代求解：直到风险贡献偏差<阈值

### Step 4: 风险平价实施
- 再平衡频率：月度/季度
- 杠杆选择：风险平价通常需要杠杆提升收益
- 交易成本：再平衡的换手成本
- A股实施：无杠杆版本的风险平价

### Step 5: 输出报告

## 输出格式

### formal 风格（研报级）
```
# 风险预算分析报告

## 一、风险贡献
| 资产 | 权重 | RC | RC占比 | 预算 |
|------|------|-----|--------|------|

## 二、最优权重
[风险预算下的最优配置]

## 三、组合特征
[预期收益/波动率/Sharpe]

## 四、再平衡建议
```

### brief 风格（快速分析）
```
## 风险预算速览
- 当前：前3大持仓贡献70%风险
- 目标：等风险贡献(每只10%)
- 调整：减持高波动标的，增持低波动
- 预期Sharpe提升 +0.2
```

参考 `references/risk-budget-guide.md` 获取详细方法论与 A股实证研究。

## 使用示例

### 示例 1: 基本使用

```python
# 调用 skill
result = run_skill({
    "param1": "value1",
    "param2": "value2"
})
```

### 示例 2: 命令行使用

```bash
python scripts/run_skill.py --input data.json
```