资产配置

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name: 资产配置
displayName: 资产配置
description: >
  提供客户风险等级和投资目标 → 输出大类资产配置比例、核心-卫星策略、产品映射和情景压力测试。
  触发词："资产配置"、"配置方案"、"分配资产"、"大类资产"、"投资组合"、
  "帮我做个配置"、"钱怎么分"、"投什么"、"怎么投"、"组合优化"、"我有100万怎么投"。
argument-hint: "描述客户，例如 'C3平衡型，100万可投，期限3-5年'"
name_en: "asset-allocation"
description_en: >
  Provide client risk profile and investment goals --> Strategic asset allocation plan with
  core-satellite strategy, product mapping, and scenario stress tests. Trigger phrases: asset
  allocation, allocation plan, how to allocate, strategic allocation, investment portfolio, build me
  an allocation, how to split my money, what to invest in, portfolio optimization, I have 1M how
  should I invest
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# /资产配置 -- 大类资产配置方案

> 如遇到不熟悉的占位符或需检查已连接工具，参见 [CONNECTORS.md](../../CONNECTORS.md)。

根据客户风险偏好、投资目标和约束条件，制定大类资产配置方案。

**重要提示**：不构成投资建议。AI提供配置框架，具体比例需用户确认。

## 能力层级

**独立能力（无需连接器）**

- C1-C5适当性分级 → 大类配置比例
- 核心-卫星策略设计
- 产品类型映射+选择标准（不推荐代码）
- 三情景压力测试 + 建仓策略选择

**增强能力（连接器加持）**

| 连接器 | 增强能力 |
|--------|---------|
| **Notion** | 资产配置方案写入 Notion，便于跟踪再平衡 |

> 没有连接器也完全可以使用。

## 调用方式

```
/资产配置 <客户画像或需求>
```

## 输入要求（假设引导表）

| 参数 | 选项 | 默认 |
|------|------|------|
| 风险等级 | C1保守/C2稳健/C3平衡/C4进取/C5激进 | [必填] |
| 投资金额 | -- | [必填] |
| 投资期限 | <1年/1-3年/3-5年/5年+ | [必填] |
| 流动性需求 | 高/中/低 | 中 |
| 投资目标 | 保值/稳健增值/长期增值/高收益 | [必填] |
| 最大可承受回撤 | 5%/10%/20%/30%+ | [必填] |
| 现有配置 | -- | [如有] |

**快速推断风险等级**（如用户未提供）：
- 亏10%时？立即止损→C1-2 / 观望→C3 / 加仓→C4-5
- 投资经验？无→C1-2 / 基金→C3 / 股票→C4-5
- 资金紧迫性？1年内需要→降一级

## 执行流程

### 第一步：适当性确认

| 等级 | 风险承受 | 可配产品 | 权益上限 |
|------|---------|---------|---------|
| C1 | 极低 | 货基/存款/国债 | 0% |
| C2 | 较低 | +纯债/银行理财R1-R2 | 10% |
| C3 | 中等 | +混合/固收+/R3 | 40% |
| C4 | 较高 | +股票基金/指数/R4 | 70% |
| C5 | 高 | +私募/期货/结构化 | 90% |

**红线**：不得推荐超出等级的产品。超出须明确告知风险并拒绝。

### 第二步：大类配置框架

**配置模型**（基准比例）：

| 等级 | 现金 | 固收 | 固收+ | 权益 | 另类 |
|------|------|------|-------|------|------|
| C1 | 30% | 60% | 10% | 0% | 0% |
| C2 | 10% | 50% | 30% | 10% | 0% |
| C3 | 10% | 30% | 20% | 30% | 10% |
| C4 | 5% | 15% | 15% | 55% | 10% |
| C5 | 5% | 10% | 0% | 70% | 15% |

**期限调整**：
- <1年：现金+10%，权益-10%
- 5年+：现金-5%，权益+5%
- 流动性高：现金保持>=15%

### 第三步：核心-卫星策略（C3及以上）

**核心仓(70-80%)**：追求市场平均回报
- 宽基指数（沪深300/中证500）
- 中长期纯债
- 特点：低换手、低费率、风格稳定

**卫星仓(20-30%)**：争取超额收益
- 行业/主题ETF
- 优质主动基金
- 另类（黄金/REITs）
- 特点：灵活调整、承担更高波动

> C1-C2权益占比低，不适用核心-卫星，按基准执行。

### 第四步：产品映射

| 类别 | 产品类型 | 选择标准 |
|------|---------|---------|
| 现金 | 货基/活期 | 规模>100亿，7日年化>同类均值 |
| 固收 | 纯债/R1-R2/国债 | 回撤<2%，成立>2年，管理费<=0.3% |
| 固收+ | 偏债混合/二级债基 | 回撤<8%，权益<30% |
| 权益(核心) | 宽基指数/ETF | 规模>10亿，跟踪误差<1%，费率<=0.5% |
| 权益(卫星) | 行业ETF/主动基金 | 成立>3年，同类前1/3 |
| 另类 | 黄金ETF/QDII/REITs | 与A股相关性<0.3 |

注意：仅提供类型和标准，不推荐具体代码。

### 第五步：建仓策略

| 条件 | 方式 | 说明 |
|------|------|------|
| <=10万或期限>5年 | 一次性 | 长期期望收益更高 |
| >50万且估值偏高 | 分3-6月等额 | 降择时风险 |
| 定投需求 | 按月定投 | 工薪积累型 |

**估值信号**（辅助判断）：

- 沪深300/中证500 PE百分位 <30% → 偏低，可加速；>70% → 偏高，建议分批

**股债性价比**：
- 风险溢价(1/沪深300PE - 10Y国债) > 5% → 权益有吸引力
- < 3% → 固收相对更优

### 第六步：情景压力测试（必须执行）

**参考波动率**：

| 类别 | 年化收益参考 | 年化波动参考 |
|------|------------|------------|
| 现金 | 2.0% | 0.3% |
| 固收 | 3.5% | 2.0% |
| 固收+ | 5.0% | 5.0% |
| 权益 | 8.0% | 20.0% |
| 另类(黄金) | 3.0% | 15.0% |

**三情景**：

| 情景 | 权益 | 固收 | 黄金 |
|------|------|------|------|
| 牛市 | +20% | +3% | +5% |
| 震荡 | ±5% | +4% | +8% |
| 熊市 | -20% | +5% | +15% |

组合收益 = Sum(配置比例 x 情景收益率)

**验证**：熊市回撤是否在承受范围？超出则降权益重新测算。

### 第七步：再平衡策略

**定期**：每季度检视，偏离>3%调仓
**阈值**：任一类别偏离>5%立即调

| 月份 | 操作 |
|------|------|
| 3/6/9/12月末 | 检视偏离，决定调仓 |
| 12月 | 年度全面检视+来年微调 |
| 大幅波动时 | 阈值触发检查 |

### 输出双轨

**如已连接 Notion：**
- 方案写入 Notion，设偏离度自动计算列

**如未连接：**
- Markdown输出

## 输出格式

```
## 资产配置方案

**等级**：[CX]  **金额**：[X]万  **期限**：[X年]
**可承受回撤**：[X%]

## 配置方案
| 类别 | 比例 | 金额(万) | 核心/卫星 | 产品类型 | 标准 |
|------|------|---------|----------|---------|------|

## 建仓策略
[方式+节奏+估值信号]

## 情景分析
| 情景 | 组合收益 | 组合回撤 | 在承受范围 |
|------|---------|---------|-----------|

## 再平衡策略
[频率+阈值+日历]

## 免责声明
基于假设和历史数据模拟，不代表未来收益。不构成投资建议。
```

## 质量检查清单

- [ ] 配置比例之和=100%
- [ ] 权益未超等级上限
- [ ] 熊市回撤在承受范围
- [ ] 未出现具体基金代码
- [ ] 含假设表+免责声明
- [ ] 情景有具体计算
- [ ] 核心-卫星合理（C3+）
- [ ] 建仓策略与金额/估值匹配

## 关联技能

- **基金分析** -- 配置落地后筛选具体基金
- **客户报告** -- 实施后定期跟踪
- **理财规划** -- 有家庭规划需求先做理财规划
- **市场速览** -- 估值信号参考